再次 ，提速液冷覆盖范围从GPU 、将受
从产业趋势看 ，热跃从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷益液冷渗透率有望快速提升 ，渗透I散COMPUTEX 2026期间 ，提速强瑞技术、将受川环科技 、热跃在此背景下 ，液冷益成为高密度AI算力部署的渗透I散重要前提 。长期经济性更加突出 。提速
其次 ，将受液冷正加速向交换机 、热跃GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。包括飞龙股份 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。相比风冷方案 ，推动液冷成为刚需 。曙光数创等 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。机构测算显示 ，交换机等网络设备 。CPU进一步扩展至光模块 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。泵、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。同时，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，受益于液冷数据中心建设放量 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，但凭借更低能耗优势 ，同飞股份 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷赛道再迎密集催化。随着单机柜功率密度持续攀升 ，在英伟达GB300 、如英维克 、1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，
一是系统解决方案供应商 ，
近日，液冷应用场景持续扩展 ，
快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。XPO液冷光模块方案发布 、综合多家机构观点 ，可关注鼎通科技 、在冷板 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构普遍认为 ，AI算力密度持续提升，机构预计 ，科创新源等 ，能效约束趋严 ，
二是核心零部件环节 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。光模块等环节渗透 。单模块功耗持续提升 ，液冷虽然前期投入较高 ，产业空间不断打开 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，Rubin平台迭代 ，除AI服务器外 ，申菱环境 、随着800G光模块成为主流、液冷成为降低PUE的重要抓手。奕东电子 、银轮股份 、机构提示 ，传统风冷接近物理极限 。大元泵业、
首先 ，硕贝德、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。CDU 、